2017年，比特幣和以太幣等數(shù)字資產(chǎn)價(jià)格大幅波動(dòng)，引發(fā)了社會(huì)各界對(duì)數(shù)字貨幣的廣泛關(guān)注，并延伸到其賴以支撐的區(qū)塊鏈技術(shù)，還衍生出代幣發(fā)行（ICO）、區(qū)塊鏈硬分叉（IFO）及利用數(shù)字貨幣概念進(jìn)行非法集資的現(xiàn)象。究其原因，還是社會(huì)對(duì)區(qū)塊鏈存在一些認(rèn)識(shí)誤區(qū)，以為區(qū)塊鏈就是數(shù)字貨幣，區(qū)塊鏈就必須是完全去中心化，區(qū)塊鏈還能完全顛覆金融業(yè)。盡管如此，區(qū)塊鏈技術(shù)理念在金融領(lǐng)域仍有其廣泛應(yīng)用價(jià)值，未來仍然需要積極探索區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用場(chǎng)景。

區(qū)塊鏈核心技術(shù)特征

區(qū)塊鏈（Blockchain）起源于比特幣。從英文字面意義看，就是交易數(shù)據(jù)塊（Block）的鏈（Chain）。業(yè)內(nèi)將區(qū)塊鏈定義為基于區(qū)塊鏈技術(shù)形成的公共數(shù)據(jù)庫（或稱公共賬本）。實(shí)際上，區(qū)塊鏈就是在互相沒有信任基礎(chǔ)的個(gè)體之間建立信任機(jī)制，也稱為共識(shí)機(jī)制。為建立區(qū)塊鏈的共識(shí)機(jī)制，區(qū)塊鏈必須具備以下核心技術(shù)特征。

1.分布式數(shù)據(jù)庫

區(qū)塊鏈的所有交易數(shù)據(jù)都存放在每一個(gè)用戶的客戶端節(jié)點(diǎn)中，所有這些節(jié)點(diǎn)組成了分布式數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)。任何一個(gè)節(jié)點(diǎn)的數(shù)據(jù)被破壞都不會(huì)影響整個(gè)數(shù)據(jù)庫的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。分布式一致性算法，可分為解決拜占庭將軍問題的拜占庭容錯(cuò)算法，通常應(yīng)用在去中心化的公有鏈上；還有解決非拜占庭將軍問題的分布式一致性算法，主要應(yīng)用在聯(lián)盟鏈和私有鏈上。拜占庭將軍問題是蘭伯特（Leslie Lamport）在20世紀(jì)80年代提出的一個(gè)假象問題。拜占庭是東羅馬帝國首都，由于當(dāng)時(shí)國土遼闊，每支軍隊(duì)駐地分隔很遠(yuǎn)，將軍們只能靠信使傳遞信息。發(fā)生戰(zhàn)爭(zhēng)時(shí)，將軍們必須制定統(tǒng)一的行動(dòng)計(jì)劃。但這些將軍中有叛徒，叛徒希望通過影響統(tǒng)一行動(dòng)計(jì)劃的制定與傳播，破壞忠誠將軍們的一致行動(dòng)。因此，必須要尋找一個(gè)方法，使得在有叛徒的非信任環(huán)境中建立對(duì)戰(zhàn)斗計(jì)劃的共識(shí)。理論上，在異步通信情況下，只要有一個(gè)叛徒存在，拜占庭將軍將無解。但在放寬條件后，可以建立實(shí)用的拜占庭容錯(cuò)系統(tǒng)，并在分布式架構(gòu)中得到應(yīng)用，從而建立起區(qū)塊鏈上的信任機(jī)制。

2.時(shí)間戳和不可篡改

區(qū)塊鏈上的時(shí)間戳是指從格林尼治時(shí)間1970年1月1日00時(shí)00分00秒起至現(xiàn)在的總秒數(shù)，通常為一個(gè)長(zhǎng)字符序列，標(biāo)識(shí)某一刻時(shí)間。時(shí)間戳技術(shù)本身并不復(fù)雜，但在區(qū)塊鏈技術(shù)中應(yīng)用則是一個(gè)重大的創(chuàng)新。時(shí)間戳為未來基于區(qū)塊鏈的互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)增加了時(shí)間緯度，使得數(shù)據(jù)可以追溯。同時(shí)，時(shí)間戳是存在性證明，可為基于區(qū)塊鏈技術(shù)下互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)應(yīng)用前景提供了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

3.加密算法

區(qū)塊鏈還應(yīng)用了對(duì)交易進(jìn)行加密的非對(duì)稱加密算法（橢圓曲線加密算法）。非對(duì)稱加密算法指存在一對(duì)數(shù)學(xué)相關(guān)的密鑰，使用其中一個(gè)密鑰進(jìn)行加密的數(shù)據(jù)信息，只有使用另一個(gè)密鑰才能對(duì)該信息進(jìn)行解密。這對(duì)密鑰包括公鑰和私鑰，公鑰是對(duì)外公開的密鑰，私鑰不對(duì)外公開。公鑰通過算法從私鑰中計(jì)算得出，但私鑰卻不能從公鑰中推出。區(qū)塊鏈上的有效交易有一個(gè)用于交易發(fā)起方私鑰簽名有效的數(shù)字簽名，該交易的簽名可通過使用交易發(fā)起方的公鑰進(jìn)行驗(yàn)證。

4.數(shù)字簽名

在區(qū)塊鏈傳遞的信息后面加上另一段內(nèi)容，作為發(fā)送者的證明，并且證明信息沒有被篡改。一般是發(fā)送者將信息用哈希算法處理得到一個(gè)哈希值，然后用私鑰對(duì)該哈希值進(jìn)行加密，得到一個(gè)簽名，再將信息和簽名發(fā)送給接收者。接收者使用信息中的公鑰對(duì)簽名進(jìn)行解密，還原出哈希值，而后再用哈希算法來驗(yàn)證信息的真實(shí)性，鑒定信息是否被篡改。數(shù)字簽名可以“確權(quán)”，而“確權(quán)”則是商業(yè)社會(huì)各種交易的基礎(chǔ)。

當(dāng)前對(duì)區(qū)塊鏈的若干認(rèn)識(shí)誤區(qū)

1.誤區(qū)一：數(shù)字資產(chǎn)等同于區(qū)塊鏈

2015年9月9日，美國商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）首次確定比特幣和其他虛擬貨幣正被合適地定義為大宗商品。在2018年3月19日至20日的G20財(cái)長(zhǎng)與央行行長(zhǎng)會(huì)議上，各國代表對(duì)加密數(shù)字貨幣監(jiān)管進(jìn)行了討論，認(rèn)為加密數(shù)字貨幣缺少主權(quán)貨幣的許多特質(zhì)。在隨后發(fā)布的公告中，將數(shù)字貨幣定義為資產(chǎn)而非貨幣。一方面，數(shù)字資產(chǎn)具有技術(shù)創(chuàng)新性，有利于提高經(jīng)濟(jì)效率和包容性；另一方面，數(shù)字資產(chǎn)易滋生避稅、洗錢等問題，在特定情況下會(huì)影響金融穩(wěn)定性，包括比特幣在內(nèi)的加密數(shù)字貨幣的匿名性，容易成為洗錢渠道，成為非法交易溫床。

以比特幣、以太幣為代表的加密數(shù)字貨幣，過去幾年價(jià)格出現(xiàn)了持續(xù)較快上漲。特別是2017年以來出現(xiàn)了價(jià)格急劇飚升和劇烈波動(dòng)，主要受到了投機(jī)力量的驅(qū)動(dòng)。2017年9月2日，比特幣價(jià)格漲破5000美元，創(chuàng)歷史新高。但受中國政府禁止ICO等影響，比特幣價(jià)格一路雪崩，2017年9月3日凌晨一度跌破4500美元，跌幅高達(dá)500美元；以太幣同樣從390美元一路跌至340美元，跌幅達(dá)13%。

從技術(shù)層面分析，一般來說，區(qū)塊鏈系統(tǒng)由數(shù)據(jù)層、網(wǎng)絡(luò)層、共識(shí)層、激勵(lì)層、合約層和應(yīng)用層組成。為完成區(qū)塊鏈需要在互相沒有信任基礎(chǔ)的個(gè)體之間就交易的合法性達(dá)成共識(shí)的共識(shí)機(jī)制，目前主要有四類：一是工作量證明（PoW），適用于挖礦機(jī)制；二是權(quán)益證明（PoS），要求節(jié)點(diǎn)提供一定數(shù)量代幣證明來獲取競(jìng)爭(zhēng)區(qū)塊鏈記賬權(quán)的一種分布式共識(shí)機(jī)制；三是股份授權(quán)證明（DPoS）,持股者投票選出一定數(shù)量的見證人，每個(gè)見證人按序在規(guī)定時(shí)間內(nèi)生成區(qū)塊；四是分布式一致性算法，適合多方參與的多中心商業(yè)模式。區(qū)塊鏈中的激勵(lì)層將經(jīng)濟(jì)因素集成到區(qū)塊鏈技術(shù)體系中來，主要包括經(jīng)濟(jì)激勵(lì)的發(fā)行機(jī)制和分配機(jī)制等，這是數(shù)字虛擬貨幣發(fā)行的基礎(chǔ)，也是實(shí)現(xiàn)共識(shí)機(jī)制的重要途徑。

雖然數(shù)字虛擬貨幣的技術(shù)支撐是區(qū)塊鏈，但區(qū)塊鏈技術(shù)并不等同于數(shù)字虛擬貨幣。區(qū)塊鏈有公有鏈、聯(lián)盟鏈和私有鏈之分，通常意義上的數(shù)字貨幣是建立在公有鏈之上，聯(lián)盟鏈和私有鏈應(yīng)用本身并不必須要發(fā)行和分配數(shù)字虛擬貨幣作為激勵(lì)。雖然各國在數(shù)字虛擬貨幣的政策上存在差異，但對(duì)數(shù)字虛擬貨幣背后的技術(shù)——區(qū)塊鏈，所有國家都表示接受并支持區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展。事實(shí)上，作為一種新興技術(shù)，區(qū)塊鏈帶來的作用和影響是所有國家都不能忽略的。

2.誤區(qū)二：區(qū)塊鏈完全“去中心化”

區(qū)塊鏈中的公有鏈，如比特幣、以太坊的確按照去中心化的理念進(jìn)行開發(fā)設(shè)計(jì)。但現(xiàn)實(shí)中這些數(shù)字虛擬貨幣交易仍主要依靠“交易所”來完成，而后者則屬于典型的中心化設(shè)計(jì)，交易主體的信息被保存在這些中心化機(jī)構(gòu)，利用技術(shù)手段實(shí)現(xiàn)可追蹤。而區(qū)塊鏈的聯(lián)盟鏈屬于需要注冊(cè)許可的區(qū)塊鏈，僅限于聯(lián)盟成員參與，區(qū)塊鏈上的讀寫和參與記賬權(quán)限按聯(lián)盟規(guī)則來制定。2015年，由高盛、瑞信、匯豐等國際大銀行及IBM和微軟等IT巨頭參與建立的R3聯(lián)盟，利用區(qū)塊鏈建立同業(yè)之間可以共享的統(tǒng)一賬本，省掉對(duì)賬的繁瑣，交易幾近實(shí)時(shí)校驗(yàn)、確認(rèn)和自動(dòng)結(jié)算，而監(jiān)管者可以利用密碼學(xué)的安全保證來審計(jì)不可篡改的日志記錄。區(qū)塊鏈中的私有鏈則完全中心化，其價(jià)值在于提供安全、可追溯、不可篡改、自動(dòng)執(zhí)行的運(yùn)算平臺(tái)，防范來自內(nèi)部和外部對(duì)數(shù)據(jù)安全的攻擊。

3.誤區(qū)三：區(qū)塊鏈將完全顛覆金融業(yè)

信息不對(duì)稱和資金交易雙方缺乏有效信任機(jī)制，是金融業(yè)發(fā)展的邏輯起點(diǎn)。從原始貨幣的兌換到現(xiàn)代信用體系的建立，金融機(jī)構(gòu)以資本緩和信用不對(duì)稱，進(jìn)而在資金交易雙方之間建立信任機(jī)制。區(qū)塊鏈利用分布式記賬技術(shù)，在陌生交易主體之間建立共識(shí)機(jī)制，為金融業(yè)務(wù)提供了狹義去中心化安排的可能性。應(yīng)該看到，去中心化信用機(jī)制對(duì)金融業(yè)而言尚未成型，而現(xiàn)行中心化信用機(jī)制在現(xiàn)實(shí)社會(huì)運(yùn)轉(zhuǎn)良好，去中心化信用機(jī)制所涉及的效率問題、信用風(fēng)險(xiǎn)問題、透明度問題，在中心化信用機(jī)制中已經(jīng)得到較好的解決。

目前看，去中心化信用機(jī)制還難以對(duì)現(xiàn)有金融業(yè)產(chǎn)生顛覆性的影響。比如，雖然區(qū)塊鏈交易拉直了交易鏈條，但對(duì)區(qū)塊確認(rèn)時(shí)間并不比現(xiàn)代支付清算網(wǎng)絡(luò)更加便捷。目前，比特幣的確認(rèn)時(shí)間超過10分鐘，對(duì)交易而言耗時(shí)太長(zhǎng)。雖然區(qū)塊鏈交易可以降低交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)，但只涉及資金的即時(shí)結(jié)清，在現(xiàn)實(shí)生活中貨物與商品轉(zhuǎn)移仍存在較大的信用風(fēng)險(xiǎn)隱患。去中心化區(qū)塊鏈的致命缺點(diǎn)在于，一旦忘記數(shù)字密鑰，將徹底喪失對(duì)應(yīng)地址數(shù)字虛擬貨幣的處置權(quán)。相比之下，基于中心化的信用機(jī)制，即使忘記密碼仍可找回。從根本上說，區(qū)塊鏈共識(shí)機(jī)制只能部分減少信息不對(duì)稱。即使是區(qū)塊鏈社區(qū)的共識(shí)機(jī)制，也因?yàn)閰⑴c者眾多發(fā)生分歧。區(qū)塊鏈軟分叉和硬分叉，從某種程度上是對(duì)原有區(qū)塊鏈共識(shí)機(jī)制的修改。

因此，目前區(qū)塊鏈技術(shù)水平，還難以實(shí)現(xiàn)對(duì)金融業(yè)的顛覆性影響。

區(qū)塊鏈金融應(yīng)用前景分析

1.區(qū)塊鏈金融應(yīng)用技術(shù)基礎(chǔ)

區(qū)塊鏈核心技術(shù)，如分布式數(shù)據(jù)庫、時(shí)間戳、加密算法、數(shù)字簽名等，正在金融業(yè)務(wù)和管理系統(tǒng)開發(fā)中逐步應(yīng)用。1994年，從事數(shù)字合約和數(shù)字貨幣研究的計(jì)算機(jī)科學(xué)家薩博（Nick Szabo）第一次提出“智能合約”概念，將智能合約界定為一個(gè)由計(jì)算機(jī)處理的、可執(zhí)行合約條款的交易協(xié)議，即借助密碼學(xué)協(xié)議以及其他數(shù)字安全化機(jī)制，實(shí)現(xiàn)邏輯清楚、檢驗(yàn)容易、責(zé)任明確和追責(zé)簡(jiǎn)單的合約。

在比特幣誕生后，借助其背后的區(qū)塊鏈技術(shù)，智能合約飛速發(fā)展。以太坊已經(jīng)成為最前沿的智能合約平臺(tái)。以太坊和比特幣及傳統(tǒng)賬戶被分為兩類：一是外部所有賬戶，外部所有賬戶與一般區(qū)塊鏈電子貨幣的賬戶類似，都是人為創(chuàng)建、能夠存取貨幣、由公鑰加密系統(tǒng)加密和分享的賬戶；二是合約賬戶，外部所有賬戶有能力創(chuàng)建合約賬戶，并部署智能合約。區(qū)塊鏈技術(shù)本身和智能合約在金融業(yè)務(wù)應(yīng)用場(chǎng)景提供了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

2.區(qū)塊鏈金融應(yīng)用可能場(chǎng)景分析

一是資金鏈。區(qū)塊鏈技術(shù)最早應(yīng)用于比特幣，解決了比特幣交易的流轉(zhuǎn)問題?；趨^(qū)塊鏈技術(shù)，可以建立資金鏈，用于支付清算體系，實(shí)現(xiàn)每筆資金流向的可追溯。目前，基于區(qū)塊鏈的資金鏈應(yīng)用，主要集中在跨國支付。跨國支付涉及外匯清算，涉及代理行和資金頭寸的清算，過程較為繁瑣，費(fèi)用相對(duì)高昂。在現(xiàn)行跨國支付清算機(jī)制下，跨國資金轉(zhuǎn)移必須要對(duì)支付命令進(jìn)行核驗(yàn)，對(duì)資金頭寸進(jìn)行清算。為解決跨國支付命令核驗(yàn)真實(shí)性，方便銀行同業(yè)之間業(yè)務(wù)往來，1973年5月成立的環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(huì)（SWIFT）建立了全球性的銀行同業(yè)報(bào)文網(wǎng)絡(luò)，根據(jù)事先約定的報(bào)文規(guī)則，會(huì)員銀行和其他金融機(jī)構(gòu)通過SWIFT系統(tǒng)與同業(yè)交換電文（message）來完成金融交易。在實(shí)務(wù)中，金融機(jī)構(gòu)根據(jù)SWIFT報(bào)文來核驗(yàn)真實(shí)性，而這只涉及支付命令信息的傳遞。同時(shí)，跨國資金匯劃還需要通過資金落地國家的本幣清算體系，收到SWIFT報(bào)文的金融機(jī)構(gòu)根據(jù)指令進(jìn)行賬戶操作，資金轉(zhuǎn)移主要通過匯款行銀行在收款銀行的同業(yè)賬戶進(jìn)行匯劃?？鐕Ц兜闹Ц睹詈唾Y金匯劃不同步，還要受限于各國清算體系的效率，金融機(jī)構(gòu)對(duì)賬也嚴(yán)重滯后。而利用區(qū)塊鏈技術(shù)可以在全球銀行間建立分布式賬本，支付命令不可篡改，如果能夠?qū)⑶逅銠C(jī)制納入其中，那么跨國支付和同業(yè)對(duì)賬可做到實(shí)時(shí)，既解決了跨國支付效率相對(duì)低下和費(fèi)用相對(duì)高昂?jiǎn)栴}，也解決了跨國同業(yè)之間對(duì)賬不同步問題。

二是交易鏈。在現(xiàn)實(shí)復(fù)雜的交易網(wǎng)絡(luò)中，交易之間彼此互為條件，但因缺乏信任機(jī)制容易增加交易成本問題，同時(shí)也難以追溯和跟蹤。而區(qū)塊鏈涉及的時(shí)間戳和不可篡改技術(shù)，既是解決共識(shí)機(jī)制要件，也是解決現(xiàn)實(shí)交易網(wǎng)絡(luò)廣泛存在的失信和不透明等問題?；趨^(qū)塊鏈技術(shù)的交易鏈在社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中有著較為廣泛的應(yīng)用前景，比如阿里、騰訊、百度和京東等電商巨頭正在探索區(qū)塊鏈技術(shù)在物流和供應(yīng)鏈領(lǐng)域的應(yīng)用場(chǎng)景。部分公司利用區(qū)塊鏈技術(shù)跟蹤奢侈品流轉(zhuǎn)。

同樣，基于區(qū)塊鏈技術(shù)的交易鏈，在金融領(lǐng)域也有堅(jiān)實(shí)的應(yīng)用基礎(chǔ)。以金融資產(chǎn)為標(biāo)的的金融交易，涉及多方流轉(zhuǎn)，既涉及具體交易時(shí)間，也要確保交易方不能隨意篡改交易要素，同時(shí)對(duì)歷史交易進(jìn)行追溯。區(qū)塊鏈技術(shù)可以很好地解決這一問題。以銀行承兌匯票交易為例，電子銀行承兌匯票涉及出票、貼現(xiàn)、流轉(zhuǎn)和賣出回購問題?；谄睋?jù)法，持票人對(duì)所有前手擁有的追索權(quán)，可以與區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)行完美的結(jié)合。上海票據(jù)交易所在2018 年 1 月 25 日成功上線并試運(yùn)行數(shù)字票據(jù)交易平臺(tái)。工商銀行、中國銀行、浦發(fā)銀行和杭州銀行在數(shù)字票據(jù)交易平臺(tái)順利完成基于區(qū)塊鏈技術(shù)的數(shù)字票據(jù)簽發(fā)、承兌、貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，構(gòu)建了“鏈上確認(rèn)，線下結(jié)算”的結(jié)算方式，探索了區(qū)塊鏈系統(tǒng)與中心化系統(tǒng)共同連接應(yīng)用的可能。值得注意的是，交易鏈可以運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)之上的智能合約，自動(dòng)發(fā)起交易業(yè)務(wù)，極大地減少人為主觀干預(yù)可能引發(fā)的錯(cuò)誤和風(fēng)險(xiǎn)。

三是權(quán)益鏈。區(qū)塊鏈技術(shù)的數(shù)字簽名和時(shí)間戳，可以對(duì)應(yīng)現(xiàn)實(shí)社會(huì)中的權(quán)益證明，建立權(quán)益鏈?？紤]到權(quán)益需要得到社會(huì)廣泛認(rèn)可，并受到國家強(qiáng)制力保證，權(quán)益鏈的構(gòu)建應(yīng)該是中心化的，這樣可以避免去中心化區(qū)塊鏈技術(shù)形成的多條權(quán)益鏈引發(fā)的外部不相容問題。

圍繞著金融業(yè)務(wù)，既有非金融資產(chǎn)權(quán)益，也有金融資產(chǎn)權(quán)益。權(quán)益實(shí)質(zhì)是價(jià)值。不動(dòng)產(chǎn)、應(yīng)收賬款等金融業(yè)務(wù)普遍涉及的權(quán)益，在金融實(shí)務(wù)中主要作為金融風(fēng)險(xiǎn)保障和衍生金融業(yè)務(wù)基礎(chǔ)，需要通過確權(quán)、抵押、登記、流轉(zhuǎn)等系列手續(xù)來輔助實(shí)現(xiàn)金融業(yè)務(wù)功能。金融資產(chǎn)權(quán)益包括股票、債權(quán)、信托受益權(quán)、資產(chǎn)收益權(quán)、金融工具等，既衍生自金融業(yè)務(wù)，也同時(shí)是金融交易基礎(chǔ)。但不管是非金融資產(chǎn)權(quán)益，還是金融資產(chǎn)權(quán)益，整個(gè)權(quán)益市場(chǎng)不統(tǒng)一，程序有差異，規(guī)則不一致，對(duì)金融業(yè)務(wù)而言存在一定風(fēng)險(xiǎn)隱患。

區(qū)塊鏈的數(shù)字簽名和不可篡改技術(shù)，以及基于區(qū)塊鏈技術(shù)所形成的共識(shí)機(jī)制，若與互聯(lián)網(wǎng)有效結(jié)合，可以推動(dòng)權(quán)益鏈的應(yīng)用推廣。不難看出，區(qū)塊鏈技術(shù)特點(diǎn)與權(quán)益發(fā)行、交易和流轉(zhuǎn)所必須的確權(quán)、不可篡改、可追溯等業(yè)務(wù)特征存在共性，可以在權(quán)益市場(chǎng)得到較為廣泛的應(yīng)用?；趨^(qū)塊鏈技術(shù)，可以建立統(tǒng)一的權(quán)益市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)每筆交易可追溯，效率明顯提升，且同步共享，有效防止反復(fù)登記、偽造、不透明等現(xiàn)實(shí)權(quán)益市場(chǎng)存在的問題。金融監(jiān)管當(dāng)局也可以利用區(qū)塊鏈技術(shù)，構(gòu)建金融資產(chǎn)統(tǒng)一登記系統(tǒng)，通過運(yùn)行區(qū)塊鏈上的智能合同，實(shí)現(xiàn)每筆交易可追溯，解決金融資產(chǎn)交易不透明的問題，輔助于金融風(fēng)險(xiǎn)防控。商業(yè)銀行利用區(qū)塊鏈技術(shù)，將其嵌入金融業(yè)務(wù)流程，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)和對(duì)賬同步運(yùn)行，減少篡改、偽造等操作風(fēng)險(xiǎn)，大大提升金融風(fēng)險(xiǎn)管理效率。

四是管理鏈。區(qū)塊鏈技術(shù)與管理天然存在結(jié)合點(diǎn)。管理與區(qū)塊鏈技術(shù)以及建在其之上的智能合約一樣，均基于程序和規(guī)則的設(shè)定與監(jiān)督?；趨^(qū)塊鏈技術(shù)的管理鏈，在社會(huì)生活中有著廣泛應(yīng)用前景，主要服務(wù)于審計(jì)、監(jiān)督等管理智能，這在金融領(lǐng)域也可以得到較為廣泛應(yīng)用。金融監(jiān)管當(dāng)局和金融機(jī)構(gòu)可以通過區(qū)塊鏈構(gòu)建包括交易數(shù)據(jù)、交易記錄、信用文件的管理鏈，來簡(jiǎn)化實(shí)時(shí)對(duì)賬、數(shù)據(jù)共享流程，一旦發(fā)現(xiàn)違反內(nèi)部合規(guī)性和外部監(jiān)管要求的行為，智能合約就會(huì)發(fā)送警告，大大提升了金融管理的效率。

應(yīng)對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展及其應(yīng)用的監(jiān)管政策建議

1.嚴(yán)厲打擊數(shù)字資產(chǎn)炒作

當(dāng)前，世界各國態(tài)度對(duì)數(shù)字貨幣態(tài)度不一，主要分為支持、抵制和謹(jǐn)慎支持三種態(tài)度。各國監(jiān)管當(dāng)局對(duì)數(shù)字虛擬貨幣交易的政策，影響到市場(chǎng)持有數(shù)字貨幣的意愿。日本、德國、加拿大等國支持?jǐn)?shù)字貨幣，推行各種政策推動(dòng)發(fā)展；美國、英國、俄羅斯和法國為首的一些國家則持較為謹(jǐn)慎的態(tài)度；韓國對(duì)去中心化的非法定數(shù)字貨幣持抵制態(tài)度。我國數(shù)字貨幣也存在非理性炒作，還與非法集資、非法金融活動(dòng)聯(lián)系在一起，要嚴(yán)厲禁止。

2.要鼓勵(lì)區(qū)塊鏈技術(shù)探索應(yīng)用

區(qū)塊鏈技術(shù)不同于數(shù)字貨幣。區(qū)塊鏈技術(shù)使得互聯(lián)網(wǎng)具備了價(jià)值信息的傳遞功能，極大地?cái)U(kuò)大了網(wǎng)絡(luò)交易的應(yīng)用范圍，顯著增強(qiáng)了網(wǎng)絡(luò)交易的安全性。當(dāng)然，去中心化與當(dāng)前的社會(huì)經(jīng)濟(jì)交易管理模式存在一定的沖突。若很好利用區(qū)塊鏈的去中心化技術(shù)，可以有效推動(dòng)管理變革。此外，去中心化也非區(qū)塊鏈技術(shù)的唯一應(yīng)用，其他相關(guān)區(qū)塊鏈技術(shù)也可以在很多商業(yè)場(chǎng)景得到廣泛應(yīng)用，并造福于人類社會(huì)。

3.要推出區(qū)塊鏈技術(shù)國家標(biāo)準(zhǔn)

當(dāng)前，全球范圍內(nèi)區(qū)塊鏈技術(shù)的探索仍處在早期階段，缺乏統(tǒng)一的國際標(biāo)準(zhǔn)，主要依靠區(qū)塊鏈社區(qū)自治來探索技術(shù)的突破方向。但全球都高度關(guān)注區(qū)塊鏈技術(shù)與互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合與應(yīng)用，未來發(fā)展前景非常廣闊。

互聯(lián)網(wǎng)誕生到蓬勃發(fā)展，已經(jīng)深刻地改變了人類行為和交易模式。假以時(shí)日，建立在區(qū)塊鏈技術(shù)基礎(chǔ)之上的價(jià)值互聯(lián)網(wǎng)也有可能會(huì)給社會(huì)行為產(chǎn)生巨大影響。我國有必要加快推出區(qū)塊鏈技術(shù)國家標(biāo)準(zhǔn)，引導(dǎo)我國區(qū)塊鏈技術(shù)研究應(yīng)用，逐步建立安全標(biāo)準(zhǔn)，牢牢把握區(qū)塊鏈技術(shù)國際競(jìng)爭(zhēng)先機(jī)。

本文來源：上海證券報(bào)